私募熱評(píng):低位震蕩 多因素制約難有整體上漲行情
來源:私募排排網(wǎng)
上周美股、港股市場(chǎng)以上漲為主,A股市場(chǎng)先揚(yáng)后抑,圍繞2700點(diǎn)震蕩,盤面情緒較為低迷。受新一輪MSCI權(quán)重提升影響,藍(lán)籌股普遍反彈,但中小創(chuàng)指數(shù)在周一大漲之后出現(xiàn)了連續(xù)下跌。

從行業(yè)上來看,休閑服務(wù)、國(guó)防軍工、家用電器、食品飲料等板塊漲幅居前,鋼鐵、非銀金融、建筑裝飾板塊跌幅較大等。
【市場(chǎng)前瞻】:
于翼資產(chǎn)表示在經(jīng)濟(jì)面臨下臺(tái)階的背景下,市場(chǎng)的機(jī)會(huì)來自于和經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較弱的行業(yè)里,比如風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的醫(yī)藥、自主可控且信賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的云計(jì)算、消費(fèi)里面的一些細(xì)分領(lǐng)域等等。從交易層面情況看,市場(chǎng)前期已經(jīng)考驗(yàn)過一次2638,是否會(huì)跌破這個(gè)心理點(diǎn)位,目前來看很難判斷。但市場(chǎng)如果跌破2500點(diǎn),大面積的上市公司要面臨股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn),券商和銀行端口將面臨龐大的壞賬,這是監(jiān)管層的底線,也一定會(huì)在“危險(xiǎn)的位置”呵護(hù)市場(chǎng)。如果有機(jī)會(huì),一定要有勇氣在泥沙俱下的時(shí)候,去買質(zhì)地好的公司。今年的機(jī)會(huì)大多來自于大跌之后的果敢,大多的虧損卻源自大漲之后的追高。
樸石投資表示最近A股市場(chǎng)受消息面和政策面影響持續(xù)走弱,尤其一不小心就會(huì)踩雷,風(fēng)險(xiǎn)極高,投資者心有余悸,普遍入市意愿不高。但需要注意的是,近期政策面上的積極因素偏多:國(guó)內(nèi)有養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)啟動(dòng)發(fā)行,MSCI將實(shí)施A股納入MSCI指數(shù)的第二步,把現(xiàn)有的納入因子從2.5%提高至5%,600億增量資金入場(chǎng)可期。因此,樸石投資判斷接下來或有結(jié)構(gòu)性的反彈行情,但由于經(jīng)濟(jì)下行壓力等仍構(gòu)成市場(chǎng)整體制約而難有整體上漲行情。
北京和聚投資認(rèn)為對(duì)于超大型機(jī)構(gòu)而言,基于資金規(guī)模的原因,關(guān)心的重點(diǎn)不是市場(chǎng)的尖尖底到底是1839、2046還是2638,而是市場(chǎng)整體的安全區(qū)間到底在哪里,他們要測(cè)算底部區(qū)間的意義也在于此,只要底部出來,上漲只是時(shí)間問題,越是歷史性的大熊市,后面的反彈空間也就越大。
源樂晟認(rèn)為目前仍是存量博弈的市場(chǎng)環(huán)境,創(chuàng)業(yè)板月線5連陰,可見市場(chǎng)氛圍之差,市場(chǎng)在2700點(diǎn)附近區(qū)間震蕩,仍需時(shí)間筑底修復(fù),但不宜過度悲觀,穩(wěn)健持續(xù)跟蹤市場(chǎng),等待政策面和消息面的變化。
君茂資本認(rèn)為,近期A股市場(chǎng)維持低位運(yùn)行,成交量也未有明顯放大,市場(chǎng)人氣較為低迷。主要是過去制約市場(chǎng)的幾大因素,如人民幣快速貶值、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等已經(jīng)在較大程度上得到市場(chǎng)的消化,而近期影響市場(chǎng)的重大事件也比較匱乏,因此,在沒有新的事件影響下,市場(chǎng)暫時(shí)呈現(xiàn)低位磨底的特征。長(zhǎng)期來看,市場(chǎng)能夠擺脫當(dāng)前低位震蕩格局的關(guān)鍵在于上市公司盈利增速何時(shí)能夠企穩(wěn)回升。市場(chǎng)預(yù)期上市公司三季報(bào)仍然不能有效回升,這是當(dāng)前市場(chǎng)估值處于歷史大底位置,而市場(chǎng)卻仍然處于低位震蕩,成交低迷的重要原因之一。
幻方量化表示,上周市場(chǎng)再次沖高回落,呈現(xiàn)震蕩格局,成交量繼續(xù)保持低位,短期繼續(xù)處于磨底階段,不排除還有一段下跌風(fēng)險(xiǎn)釋放的可能性,預(yù)期磨底階段會(huì)在9月份結(jié)束,隨后會(huì)有一次相對(duì)較大的反彈。
天利信和投資表示,兩市中報(bào)已基本披露完畢,主板利潤(rùn)增速走平,中小創(chuàng)利潤(rùn)增速走低,整體表現(xiàn)欠佳,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行和滯漲的擔(dān)憂升溫,但消費(fèi)降級(jí)和M2增速難以支撐通脹持續(xù)走高,減稅、改革等政策依然值得期待,短期不必過度悲觀。
新富資本研究中心維持對(duì)市場(chǎng)依舊處于“磨底”階段的判斷,影響市場(chǎng)的主要因素的變化包括:國(guó)內(nèi)近期股權(quán)投資稅率調(diào)整、個(gè)稅修正案落地、房地產(chǎn)稅落地的節(jié)奏似乎在加快,減稅降費(fèi)進(jìn)一步推進(jìn),再加上十月中下旬十九屆四中全會(huì),進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的預(yù)期,都是支撐經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基礎(chǔ)。市場(chǎng)可能會(huì)在以上因素作用下有反彈的機(jī)會(huì)。建議關(guān)注:經(jīng)濟(jì)改革推進(jìn)超預(yù)期,宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期起來,看好銀行估值修復(fù)的機(jī)會(huì);看好經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向:關(guān)注云計(jì)算、新能源汽車、5G、半導(dǎo)體等。
明河投資表示,時(shí)至九月,整個(gè)市場(chǎng)格局已經(jīng)愈發(fā)清晰,銀行股作為低估值板塊的代表,在七八月份走出了底部逐步抬高的盤升走勢(shì),其中龍頭品種上海銀行甚至在外資和國(guó)內(nèi)股東的持續(xù)增持下創(chuàng)出今年新高,儼然走的是牛市行情。作為大市值板塊出現(xiàn)的此類慢牛走勢(shì),明河投資認(rèn)為代表了長(zhǎng)期資金對(duì)現(xiàn)有估值水平的充分認(rèn)可,并隨著時(shí)間推移,股價(jià)仍會(huì)繼續(xù)震蕩上行。而大量基本面糟糕的股票遭遇歷史上最嚴(yán)格的退市制度,股東紛紛棄船逃命,市值依然會(huì)持續(xù)縮水,但對(duì)大盤點(diǎn)位的影響已經(jīng)不大。
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12月12日,雙十二來臨之際,《南方周末》的一篇報(bào)道就解開了不少人的困惑,南極人品牌所有商品均不自己生產(chǎn),品牌的擁有方南極電商只是品牌的運(yùn)營(yíng)方和吊牌的出售者。網(wǎng)上的南極人店鋪有多少呢?目前南極人旗下全品牌授權(quán)經(jīng)銷商有846家,合作經(jīng)銷商3427家,授權(quán)店鋪4442家。從2018年年初至今,南極人已經(jīng)14次被國(guó)家質(zhì)監(jiān)部門及地方消費(fèi)者協(xié)會(huì)拉入不合格產(chǎn)品黑名單。這樣的濫授權(quán),會(huì)不會(huì)毀掉南極人這個(gè)品牌?
01:44【跨境電商逆勢(shì)增長(zhǎng)22.3%,預(yù)計(jì)年底將突破9萬億大關(guān)】9月8日,《中國(guó)電子商務(wù)報(bào)告2017-2018》在廈門發(fā)布。報(bào)告顯示,2017年中國(guó)全年全社會(huì)電子商務(wù)交易總額規(guī)模達(dá)到29.16萬億元,交易額同比增長(zhǎng)11.7%,是2013年的2.8倍。其中跨境電商交易額達(dá)8.2萬億元,同比增長(zhǎng)22.3%,預(yù)計(jì)2018年中國(guó)跨境電商交易規(guī)模將達(dá)到9萬億以上,占全球交易總額40%以上。
08:00【新華制藥等10家企業(yè)藥品不合格】9月7日,國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱,經(jīng)吉林省藥品檢驗(yàn)所等6家藥品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn),新華制藥有限公司等10家企業(yè)生產(chǎn)的15批次藥品不符合規(guī)定。
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08:00【海通證券姜超:債市短期震蕩 長(zhǎng)期依舊向好】海通證券姜超研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,受通脹預(yù)期、供給放量和美國(guó)加息影響,債市短期受到?jīng)_擊。但從經(jīng)濟(jì)基本面看,目前無論是需求還是生產(chǎn)都明顯回落,而通脹也是短升長(zhǎng)降,債市長(zhǎng)期依舊向好,調(diào)整就是配置機(jī)會(huì)。政府債券發(fā)行放量短期彌補(bǔ)了社會(huì)融資的回落,但社會(huì)融資當(dāng)中收縮的主要是影子銀行,而新增的融資主要流向了政府部門,依賴于影子銀行融資的房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等機(jī)構(gòu)仍面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)沖擊,未來仍需以中高等級(jí)債券為主展開配置。
08:00【2018世界制造業(yè)大會(huì)】鄭建邦說,這次首屆世界制造業(yè)大會(huì),確立了“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),制造引領(lǐng),擁抱世界新工業(yè)革命”的主題,恰逢其時(shí),意義重大。中國(guó)制造業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就,放眼全球,未來制造業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?、前景廣闊。中國(guó)愿意與國(guó)際社會(huì)一道共同面對(duì)全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局調(diào)整帶來的巨大挑戰(zhàn),中國(guó)制造業(yè)發(fā)展也給世界各國(guó)帶來重大合作機(jī)遇。
08:00【汽車專家賈新光:國(guó)內(nèi)新能源車的窗口期只有3-5年】中國(guó)首屆新能源汽車產(chǎn)業(yè)峰會(huì)于9月9日在山東德州齊河縣開幕。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)常務(wù)理事賈新光在會(huì)上表示,面對(duì)特斯拉入華、國(guó)外電池技術(shù)日趨成熟,留給中國(guó)新能源車企的時(shí)間已經(jīng)不多,窗口期只有3-5年。當(dāng)前,應(yīng)當(dāng)抓緊電池技術(shù)的研究。
08:00【美國(guó)多舉措力保人工智能“領(lǐng)頭羊”地位】今年以來,美國(guó)通過強(qiáng)化政策支持、推動(dòng)國(guó)會(huì)立法、加大研發(fā)投入等多項(xiàng)措施,優(yōu)先推進(jìn)人工智能技術(shù)發(fā)展,力圖保持人工智能時(shí)代“領(lǐng)頭羊”地位。除對(duì)內(nèi)構(gòu)建人工智能體系外,美國(guó)政府對(duì)外還采取積極策略,對(duì)各國(guó)的人工智能發(fā)展進(jìn)行跟蹤與評(píng)估,并通過各種手段遏制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展。(新華社)
08:00【石墨電極企業(yè)現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊狀態(tài) 石墨電極價(jià)格有望繼續(xù)上漲】截止本周五止, 國(guó)內(nèi)超高功率石墨電極直徑300-700mm主流出廠含稅價(jià)格5萬-13萬元\/噸,高功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價(jià)格4.5萬-6.5萬元\/噸,普通功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價(jià)格3萬-4萬元\/噸。分析稱,石墨電極價(jià)格低位反彈以及現(xiàn)貨緊張,都給下游采購(gòu)帶來積極信號(hào),市場(chǎng)買漲情緒漸增。后市看石墨電極價(jià)格下跌行情結(jié)束,震蕩上行開啟,但是否能夠大幅反彈有待市場(chǎng)驗(yàn)證。
08:00【北京市住建委:互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)房源須信息真實(shí)并實(shí)時(shí)更新】北京市住建委相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為房源發(fā)布主渠道,必須做到房源信息、經(jīng)紀(jì)人信息真實(shí)并實(shí)時(shí)更新。開展互聯(lián)網(wǎng)房源信息執(zhí)法檢查是一項(xiàng)長(zhǎng)期工作,北京住建執(zhí)法部門每周都會(huì)安排執(zhí)法人員對(duì)各網(wǎng)站房源信息發(fā)布情況進(jìn)行專項(xiàng)執(zhí)法檢查。(新華網(wǎng))
08:00【《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告(2018)》正式發(fā)布】 2018中國(guó)國(guó)際石墨烯創(chuàng)新大會(huì)新聞發(fā)布會(huì)在西安召開,由中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)研究中心編寫的《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告(2018)》正式發(fā)布。 據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2017年12月底,我國(guó)從事石墨烯的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、推廣等相關(guān)單位的數(shù)量達(dá)到4800多家,石墨烯產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至70億元,石墨烯產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì),石墨烯應(yīng)用企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,并形成了良性循環(huán)的狀態(tài)。
08:00【期貨公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果出爐 19家獲得“AA”評(píng)級(jí)】2018年期貨公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果日前正式揭曉。期貨行業(yè)149家期貨公司都參與分類評(píng)價(jià),其中80家期貨公司維持評(píng)級(jí)不變,而且期貨行業(yè)頭部公司繼續(xù)保持穩(wěn)定格局。數(shù)據(jù)顯示,19家期貨公司被評(píng)為“AA”級(jí),較去年減少3家。A類公司數(shù)量與去年持平,均為37家;B類公司數(shù)量由去年的100家降至94家;C類公司數(shù)量由去年的8家增至16家;D類公司數(shù)量由去年的4家降至2家。(券商中國(guó))
08:00【中國(guó)電影票房達(dá)467億元】第四屆中國(guó)電影新力量論壇8日在長(zhǎng)春舉行。據(jù)介紹,截至9月7日,中國(guó)電影票房達(dá)467億元,同比增長(zhǎng)16%,國(guó)產(chǎn)影片份額超65%,票房前10名影片中國(guó)產(chǎn)片占7部,且包攬前4位。(一財(cái))
08:00【北京:2017年新能源和可再生能源利用量達(dá)543萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤】2017年,北京市新能源和可再生能源利用量達(dá)到543萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,占全市能源消費(fèi)總量比重為7.6%。據(jù)了解,《北京市“十三五”時(shí)期新能源和可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出:到2020年,北京市新能源和可再生能源開發(fā)利用總量達(dá)到620萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,較2015年增長(zhǎng)35%以上,占全市能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到8%以上。(新華社)
08:00【《殯葬管理?xiàng)l例》時(shí)隔21年擬大修,5項(xiàng)基本服務(wù)實(shí)行政府定價(jià)】民政部7日公布的《殯葬管理?xiàng)l例(修訂草案征求意見稿)》中明確提出,國(guó)家建立基本殯葬公共服務(wù)制度,提供遺體接運(yùn)、暫存、火化、骨灰存放以及生態(tài)安葬等基本殯葬服務(wù),實(shí)行政府定價(jià)并動(dòng)態(tài)調(diào)整。針對(duì)殯葬設(shè)施管理,征求意見稿規(guī)定,嚴(yán)格限制公墓墓位占地面積、墓碑高度和使用期限。公益性公墓、骨灰堂的墓位、格位價(jià)格實(shí)行政府定價(jià)并動(dòng)態(tài)調(diào)整。經(jīng)營(yíng)性公墓的墓位用地費(fèi)和維護(hù)管理費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)。(新華社)
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