鋼鐵行業(yè):盈利的持續(xù)性有望帶來板塊修復(fù)機會
投資策略:本周上證綜合指數(shù)下跌2.27%,鋼鐵板塊上漲0.75%。周內(nèi)鋼價呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢,企業(yè)盈利繼續(xù)維持高位。七月地產(chǎn)數(shù)據(jù)和我們417判斷一致,一枝獨秀對沖基建投資下滑,保證了需求端的穩(wěn)定性。在四月貨幣環(huán)境指引轉(zhuǎn)向后,我們預(yù)計后期地產(chǎn)數(shù)據(jù)將第一步穩(wěn)健走強。雖然基建近期政府表述更加積極,但受制于債務(wù)約束,擴張空間還有待觀察。與此同時鋼鐵行業(yè)供給端近期受到環(huán)保政策干擾,在需求穩(wěn)健的情況下,供給端收縮帶動鋼價進一步再創(chuàng)新高。盈利的持續(xù)性有望帶來板塊修復(fù)機會,建議關(guān)注標的如柳鋼股份、馬鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份、南鋼股份、新鋼股份、中國東方集團、三鋼閩光、韶鋼松山等。此外,近期環(huán)保限產(chǎn)趨嚴及禁止釩渣進口壓制釩產(chǎn)品供給端,而螺紋質(zhì)檢標準趨嚴將對其需求形成支撐,供需偏緊驅(qū)動下釩價連創(chuàng)新高,攀鋼釩鈦作為龍頭將充分受益,建議積極關(guān)注;
國內(nèi)鋼價:本周鋼價震蕩上漲。周內(nèi)鋼價雖有反復(fù),但整體走勢偏強,主要源于供給收縮之下,終端需求韌性仍在。鋼價已連續(xù)上漲一月有余,市場不乏恐高情緒,但鋼貿(mào)商挺價意愿較強,一方面下游需求尚可但手中庫存較低,另一方面市場對于秋冬環(huán)保限產(chǎn)仍有較強預(yù)期,供給端短期難以增長。當前供需仍偏緊,預(yù)計鋼價震蕩偏強;
庫存情況:本周上海市場螺紋鋼庫存22.75萬噸,較上周減少2.08萬噸,熱軋庫存27.55萬噸,較上周下降0.32萬噸。從全國范圍看,Mysteel統(tǒng)計社會庫存總量1002.87萬噸,環(huán)比減少4.24萬噸。本周鋼廠及鋼貿(mào)商庫存雙雙下降,鋼價持續(xù)拉漲之下,產(chǎn)業(yè)鏈觀望情緒所有增加。目前鋼貿(mào)商多快進快出,整體庫存尚未出現(xiàn)明顯積累,后期仍需觀察投機性需求的強度;
國際鋼價:本周國際鋼價漲跌互現(xiàn)。美國鋼價繼續(xù)企穩(wěn),前期鋼價大幅下調(diào)使得市場采購強度有所回落,但區(qū)域內(nèi)需求偏強,預(yù)計后期價格仍有上行空間;歐洲市場鋼價止跌企穩(wěn),隨著旺季來臨,中間及下游環(huán)節(jié)或開始進行補庫,后期鋼價或重新上漲;
原材料:本周礦價漲跌互現(xiàn)。河北地區(qū)66%鐵精粉現(xiàn)貨價格750元/噸,周環(huán)比上升50元/噸。日照港63.5%品位印度鐵礦石價格470元/噸,周環(huán)比下降11元/噸。普氏指數(shù)(62%)66.40美元/噸,周環(huán)比下降1.1美元/噸。本周日均疏港量周環(huán)比下降9.44萬噸至263.18萬噸,高爐產(chǎn)能利用率較上周回升0.09個百分點至76.41%,鐵礦石實際需求尚可。目前行業(yè)盈利依然十分可觀,伴隨著焦炭價格的快速上漲,鋼企持續(xù)加大對高品礦采購力度,部分港口高品資源相對稀缺,礦價短期震蕩偏強;
行業(yè)盈利:本周噸鋼盈利多呈上漲態(tài)勢,根據(jù)我們模擬的鋼材數(shù)據(jù),周內(nèi)焦炭及廢鋼價格上漲使得鋼材成本繼續(xù)上升,而鋼價反彈幅度更大,行業(yè)噸鋼毛利多呈上漲態(tài)勢,其中熱軋卷板(3mm)毛利上升22元/噸,毛利率上升至22.27%;冷軋板(1.0mm) 毛利上升5元/噸,毛利率上升至11.87%;螺紋鋼(20mm)毛利上升28元/噸,毛利率上升至27.57%;中厚板(20mm)毛利下降26元/噸,毛利率下降至18.99%;
風險提示:宏觀經(jīng)濟大幅下滑導(dǎo)致需求承壓;環(huán)保限產(chǎn)不及預(yù)期。(中泰證券)
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12月12日,雙十二來臨之際,《南方周末》的一篇報道就解開了不少人的困惑,南極人品牌所有商品均不自己生產(chǎn),品牌的擁有方南極電商只是品牌的運營方和吊牌的出售者。網(wǎng)上的南極人店鋪有多少呢?目前南極人旗下全品牌授權(quán)經(jīng)銷商有846家,合作經(jīng)銷商3427家,授權(quán)店鋪4442家。從2018年年初至今,南極人已經(jīng)14次被國家質(zhì)監(jiān)部門及地方消費者協(xié)會拉入不合格產(chǎn)品黑名單。這樣的濫授權(quán),會不會毀掉南極人這個品牌?
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08:00【方星海:積極有序推進中國期貨市場對外開放】中國證監(jiān)會副主席方星海表示,今年以來,中國期貨市場在對外開放方面呈現(xiàn)出品種、 機構(gòu)、投資者“三箭齊發(fā)”的良好態(tài)勢。下一步,中國證監(jiān)會將按照國家金融業(yè)對外開放的總體部署,堅持“引進來、走出去”兼顧、 近期以“引進來”為主的方針,順勢而為,積極有序地推進中國期貨市場的對外開放。
08:00【海通證券姜超:債市短期震蕩 長期依舊向好】海通證券姜超研究團隊認為,受通脹預(yù)期、供給放量和美國加息影響,債市短期受到?jīng)_擊。但從經(jīng)濟基本面看,目前無論是需求還是生產(chǎn)都明顯回落,而通脹也是短升長降,債市長期依舊向好,調(diào)整就是配置機會。政府債券發(fā)行放量短期彌補了社會融資的回落,但社會融資當中收縮的主要是影子銀行,而新增的融資主要流向了政府部門,依賴于影子銀行融資的房地產(chǎn)、融資平臺等機構(gòu)仍面臨債務(wù)違約風險沖擊,未來仍需以中高等級債券為主展開配置。
08:00【2018世界制造業(yè)大會】鄭建邦說,這次首屆世界制造業(yè)大會,確立了“創(chuàng)新驅(qū)動,制造引領(lǐng),擁抱世界新工業(yè)革命”的主題,恰逢其時,意義重大。中國制造業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就,放眼全球,未來制造業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆⑶熬皬V闊。中國愿意與國際社會一道共同面對全球產(chǎn)業(yè)競爭格局調(diào)整帶來的巨大挑戰(zhàn),中國制造業(yè)發(fā)展也給世界各國帶來重大合作機遇。
08:00【汽車專家賈新光:國內(nèi)新能源車的窗口期只有3-5年】中國首屆新能源汽車產(chǎn)業(yè)峰會于9月9日在山東德州齊河縣開幕。中國汽車流通協(xié)會常務(wù)理事賈新光在會上表示,面對特斯拉入華、國外電池技術(shù)日趨成熟,留給中國新能源車企的時間已經(jīng)不多,窗口期只有3-5年。當前,應(yīng)當抓緊電池技術(shù)的研究。
08:00【美國多舉措力保人工智能“領(lǐng)頭羊”地位】今年以來,美國通過強化政策支持、推動國會立法、加大研發(fā)投入等多項措施,優(yōu)先推進人工智能技術(shù)發(fā)展,力圖保持人工智能時代“領(lǐng)頭羊”地位。除對內(nèi)構(gòu)建人工智能體系外,美國政府對外還采取積極策略,對各國的人工智能發(fā)展進行跟蹤與評估,并通過各種手段遏制競爭對手的發(fā)展。(新華社)
08:00【石墨電極企業(yè)現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊狀態(tài) 石墨電極價格有望繼續(xù)上漲】截止本周五止, 國內(nèi)超高功率石墨電極直徑300-700mm主流出廠含稅價格5萬-13萬元\/噸,高功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價格4.5萬-6.5萬元\/噸,普通功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價格3萬-4萬元\/噸。分析稱,石墨電極價格低位反彈以及現(xiàn)貨緊張,都給下游采購帶來積極信號,市場買漲情緒漸增。后市看石墨電極價格下跌行情結(jié)束,震蕩上行開啟,但是否能夠大幅反彈有待市場驗證。
08:00【北京市住建委:互聯(lián)網(wǎng)平臺房源須信息真實并實時更新】北京市住建委相關(guān)負責人日前表示,互聯(lián)網(wǎng)平臺作為房源發(fā)布主渠道,必須做到房源信息、經(jīng)紀人信息真實并實時更新。開展互聯(lián)網(wǎng)房源信息執(zhí)法檢查是一項長期工作,北京住建執(zhí)法部門每周都會安排執(zhí)法人員對各網(wǎng)站房源信息發(fā)布情況進行專項執(zhí)法檢查。(新華網(wǎng))
08:00【《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報告(2018)》正式發(fā)布】 2018中國國際石墨烯創(chuàng)新大會新聞發(fā)布會在西安召開,由中國石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)研究中心編寫的《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報告(2018)》正式發(fā)布。 據(jù)統(tǒng)計,截至2017年12月底,我國從事石墨烯的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、推廣等相關(guān)單位的數(shù)量達到4800多家,石墨烯產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模增長至70億元,石墨烯產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢,石墨烯應(yīng)用企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,并形成了良性循環(huán)的狀態(tài)。
08:00【期貨公司分類評價結(jié)果出爐 19家獲得“AA”評級】2018年期貨公司分類評價結(jié)果日前正式揭曉。期貨行業(yè)149家期貨公司都參與分類評價,其中80家期貨公司維持評級不變,而且期貨行業(yè)頭部公司繼續(xù)保持穩(wěn)定格局。數(shù)據(jù)顯示,19家期貨公司被評為“AA”級,較去年減少3家。A類公司數(shù)量與去年持平,均為37家;B類公司數(shù)量由去年的100家降至94家;C類公司數(shù)量由去年的8家增至16家;D類公司數(shù)量由去年的4家降至2家。(券商中國)
08:00【中國電影票房達467億元】第四屆中國電影新力量論壇8日在長春舉行。據(jù)介紹,截至9月7日,中國電影票房達467億元,同比增長16%,國產(chǎn)影片份額超65%,票房前10名影片中國產(chǎn)片占7部,且包攬前4位。(一財)
08:00【北京:2017年新能源和可再生能源利用量達543萬噸標準煤】2017年,北京市新能源和可再生能源利用量達到543萬噸標準煤,占全市能源消費總量比重為7.6%。據(jù)了解,《北京市“十三五”時期新能源和可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出:到2020年,北京市新能源和可再生能源開發(fā)利用總量達到620萬噸標準煤,較2015年增長35%以上,占全市能源消費總量的比重達到8%以上。(新華社)
08:00【《殯葬管理條例》時隔21年擬大修,5項基本服務(wù)實行政府定價】民政部7日公布的《殯葬管理條例(修訂草案征求意見稿)》中明確提出,國家建立基本殯葬公共服務(wù)制度,提供遺體接運、暫存、火化、骨灰存放以及生態(tài)安葬等基本殯葬服務(wù),實行政府定價并動態(tài)調(diào)整。針對殯葬設(shè)施管理,征求意見稿規(guī)定,嚴格限制公墓墓位占地面積、墓碑高度和使用期限。公益性公墓、骨灰堂的墓位、格位價格實行政府定價并動態(tài)調(diào)整。經(jīng)營性公墓的墓位用地費和維護管理費實行政府指導(dǎo)價。(新華社)
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