多家百億私募基金已逢低加倉(cāng) 部分仍持謹(jǐn)慎態(tài)度

2018-09-06 07:05:00 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)綜合

　　中國(guó)基金報(bào)記者吳君

　　周三滬指跌幅1.68%，再次考驗(yàn)2700點(diǎn)關(guān)口。雖然近期的市場(chǎng)依舊震蕩較大，但是記者了解到，現(xiàn)在有幾家百億私募已經(jīng)選擇加倉(cāng)，也有逆向投資的“公奔私”基金經(jīng)理加倉(cāng)了，他們認(rèn)為目前市場(chǎng)估值反映了悲觀預(yù)期，到了可以戰(zhàn)略性樂(lè)觀做多的時(shí)機(jī)。但也有一些私募則覺(jué)得現(xiàn)在形勢(shì)不明確，關(guān)注貿(mào)易摩擦等情況，仍然不敢加倉(cāng)，保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　部分私募積極逢低加倉(cāng)

　　戰(zhàn)略性看好市場(chǎng)機(jī)會(huì)

　　盡管近期A股市場(chǎng)震蕩起伏，市場(chǎng)情緒難言樂(lè)觀，但記者了解到，部分價(jià)值派、偏逆向投資的私募選擇逢低加倉(cāng)，進(jìn)行布局，尤其是一些百億私募機(jī)構(gòu)。

　　8月底，北京某新銳百億私募適當(dāng)增加了權(quán)益比例，記者了解到，他們認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)估值已給出了較為悲觀的預(yù)期。近期，上海某百億私募也將倉(cāng)位從六成加至八成，戰(zhàn)略上看多，但戰(zhàn)術(shù)上仍很謹(jǐn)慎。

　　重陽(yáng)投資正在增持金融股、電力股、非必需消費(fèi)品公司及機(jī)械設(shè)備制造商等。重陽(yáng)投資認(rèn)為，作為逆向交易的長(zhǎng)期投資者，這個(gè)市場(chǎng)有更多機(jī)會(huì)而不是風(fēng)險(xiǎn)?！伴L(zhǎng)期投資仍然適用于這些股票，估值已變得便宜很多?！?/p>

　　另一家資管規(guī)模超過(guò)500億的私募則在市場(chǎng)下跌中增持優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)標(biāo)的，“我們目前倉(cāng)位比二季度高一點(diǎn)。如果我們對(duì)企業(yè)判斷沒(méi)有發(fā)生質(zhì)的變化，現(xiàn)在就是很好的投資時(shí)機(jī)。因?yàn)殡A段性來(lái)看，貿(mào)易摩擦、去杠桿的不確定性在降低，大家明顯感受到相關(guān)政策在節(jié)奏上的變化，而且從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，影響也越來(lái)越鈍化，已經(jīng)充分消化?！痹撍侥颊f(shuō)。

　　關(guān)于加倉(cāng)方向，該私募表示，關(guān)注未來(lái)三年有盈利增長(zhǎng)空間的公司，比如一些周期行業(yè)，受益于環(huán)保、供給側(cè)改革，導(dǎo)致頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在這種大環(huán)境下體現(xiàn)更明顯，還有一些新興公司更值得關(guān)注，包括5G、汽車(chē)智能化、工業(yè)信息化等細(xì)分行業(yè)。

　　前不久，仁橋資產(chǎn)總經(jīng)理夏俊杰表示，“2018年在保持了七個(gè)多月低倉(cāng)位運(yùn)行后，我們首次對(duì)年內(nèi)行情展望樂(lè)觀。在控制好波動(dòng)的前提下，積極準(zhǔn)備，伺機(jī)而上?！彼J(rèn)為，制約市場(chǎng)的三個(gè)中長(zhǎng)期因素，包括中美貿(mào)易摩擦、經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期、金融去杠桿，已經(jīng)發(fā)生了邊際改善，市場(chǎng)估值也很低，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該做逆向，別人悲觀的時(shí)候一定要樂(lè)觀。

　　另一位北京“公募派”私募投資總監(jiān)坦言，現(xiàn)階段可能是今年唯一的一次投資機(jī)會(huì)，“市場(chǎng)將反彈到3000點(diǎn)左右，權(quán)重股有表現(xiàn)，而且今年市場(chǎng)反彈以后明年挖個(gè)坑可能再漲起來(lái)?，F(xiàn)在主要關(guān)注交通運(yùn)輸、汽車(chē)零部件、農(nóng)業(yè)種子、遠(yuǎn)洋油運(yùn)等細(xì)分行業(yè)，以選個(gè)股為主布局，比如遠(yuǎn)洋油運(yùn)行業(yè)這幾年供需發(fā)生了很大變化，已經(jīng)形成了大底?！?/p>

　　私募關(guān)注貿(mào)易摩擦進(jìn)展

　　短期形勢(shì)不明仍謹(jǐn)慎操作

　　但記者也了解到，不少私募覺(jué)得雖然現(xiàn)在市場(chǎng)估值比較低，但由于形勢(shì)不明確，仍然不敢加倉(cāng)太多，保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　北京某中型私募合伙人表示，目前市場(chǎng)雖然看著沒(méi)有太多利空因素，但情緒仍然處于修復(fù)狀態(tài)，市場(chǎng)沒(méi)有主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)?！拔覀兩瞄L(zhǎng)右側(cè)加倉(cāng)，倉(cāng)位比較靈活。在整體前景不明情況下，我們不敢加倉(cāng)，關(guān)注貿(mào)易摩擦的最新進(jìn)展?！?/p>

　　北京某大型私募市場(chǎng)總監(jiān)稱(chēng)，從去年底一直在降倉(cāng)位，目前倉(cāng)位仍然不高，只有四成，“投資不是簡(jiǎn)單看好點(diǎn)位低就投資。我們認(rèn)為盡管市場(chǎng)接近底部區(qū)域，但不能隨便亂做，而且要關(guān)注客戶預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好。雖然站在將來(lái)兩三年的維度，現(xiàn)在市場(chǎng)比較便宜，但市場(chǎng)還沒(méi)有找好新的錨在哪里，投資者情緒還不穩(wěn)定，沒(méi)有形成相對(duì)一致預(yù)期去評(píng)估市場(chǎng)。所以目前處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，我們的做法是先回避?！?

　　北京另一家規(guī)模接近百億的私募也坦言，目前倉(cāng)位不到四成，屬于歷史上較低的倉(cāng)位，因?yàn)槭艿劫Y方限制，追求絕對(duì)收益，控制回撤，所以目前并不考慮加倉(cāng)?！皬耐顿Y角度我們現(xiàn)在要去布局，但是也有風(fēng)險(xiǎn)因素，即使加倉(cāng)，我們也不會(huì)加很多，四季度可能考慮加倉(cāng)。我們認(rèn)為，市場(chǎng)機(jī)會(huì)在真正的、成長(zhǎng)性特別好的公司，關(guān)注內(nèi)生性增長(zhǎng)比較強(qiáng)的公司。我們不是很悲觀但也不是很樂(lè)觀”。

　　清和泉資本表示，對(duì)接下來(lái)的市場(chǎng)持中性偏謹(jǐn)慎的態(tài)度，一方面市場(chǎng)已處于估值底，此為樂(lè)觀因素，另一方面壓制市場(chǎng)的內(nèi)外部核心因素還沒(méi)有緩解的跡象，后續(xù)將重點(diǎn)跟蹤社融、投資和消費(fèi)數(shù)據(jù)。從外部因素看，貿(mào)易摩擦11月份左右會(huì)更為明朗，目前估值反映的是最悲觀的情況，只要稍微好于當(dāng)前判斷，將會(huì)出現(xiàn)邊際改善。從時(shí)間因素看，估值切換進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，優(yōu)質(zhì)公司本就增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，看明年將更具吸引力，且歷史來(lái)看好企業(yè)可以穿越牛熊。“在內(nèi)外交困的市場(chǎng)環(huán)境下，我們應(yīng)規(guī)避受影響較大的板塊，追求確定性和大概率的事情，從內(nèi)需型和剛需性的行業(yè)中去挖掘優(yōu)質(zhì)公司。比如從必選消費(fèi)中去尋找機(jī)會(huì)，包括醫(yī)藥、食品、社會(huì)服務(wù)等。還有會(huì)根據(jù)中報(bào)情況，對(duì)一些超跌個(gè)股進(jìn)行增配，若后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善，會(huì)進(jìn)行適當(dāng)加倉(cāng)。”

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12月12日，雙十二來(lái)臨之際，《南方周末》的一篇報(bào)道就解開(kāi)了不少人的困惑，南極人品牌所有商品均不自己生產(chǎn)，品牌的擁有方南極電商只是品牌的運(yùn)營(yíng)方和吊牌的出售者。網(wǎng)上的南極人店鋪有多少呢？目前南極人旗下全品牌授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商有846家，合作經(jīng)銷(xiāo)商3427家，授權(quán)店鋪4442家。從2018年年初至今，南極人已經(jīng)14次被國(guó)家質(zhì)監(jiān)部門(mén)及地方消費(fèi)者協(xié)會(huì)拉入不合格產(chǎn)品黑名單。這樣的濫授權(quán)，會(huì)不會(huì)毀掉南極人這個(gè)品牌？
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08:00
【新華制藥等10家企業(yè)藥品不合格】9月7日，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)吉林省藥品檢驗(yàn)所等6家藥品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)，新華制藥有限公司等10家企業(yè)生產(chǎn)的15批次藥品不符合規(guī)定。
08:00
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08:00
【海通證券姜超：債市短期震蕩長(zhǎng)期依舊向好】海通證券姜超研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，受通脹預(yù)期、供給放量和美國(guó)加息影響，債市短期受到?jīng)_擊。但從經(jīng)濟(jì)基本面看，目前無(wú)論是需求還是生產(chǎn)都明顯回落，而通脹也是短升長(zhǎng)降，債市長(zhǎng)期依舊向好，調(diào)整就是配置機(jī)會(huì)。政府債券發(fā)行放量短期彌補(bǔ)了社會(huì)融資的回落，但社會(huì)融資當(dāng)中收縮的主要是影子銀行，而新增的融資主要流向了政府部門(mén)，依賴(lài)于影子銀行融資的房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等機(jī)構(gòu)仍面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)沖擊，未來(lái)仍需以中高等級(jí)債券為主展開(kāi)配置。
08:00
【2018世界制造業(yè)大會(huì)】鄭建邦說(shuō)，這次首屆世界制造業(yè)大會(huì)，確立了“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，制造引領(lǐng)，擁抱世界新工業(yè)革命”的主題，恰逢其時(shí)，意義重大。中國(guó)制造業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就，放眼全球，未來(lái)制造業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?、前景廣闊。中國(guó)愿意與國(guó)際社會(huì)一道共同面對(duì)全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局調(diào)整帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)，中國(guó)制造業(yè)發(fā)展也給世界各國(guó)帶來(lái)重大合作機(jī)遇。
08:00
【汽車(chē)專(zhuān)家賈新光：國(guó)內(nèi)新能源車(chē)的窗口期只有3-5年】中國(guó)首屆新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)峰會(huì)于9月9日在山東德州齊河縣開(kāi)幕。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)常務(wù)理事賈新光在會(huì)上表示，面對(duì)特斯拉入華、國(guó)外電池技術(shù)日趨成熟，留給中國(guó)新能源車(chē)企的時(shí)間已經(jīng)不多，窗口期只有3-5年。當(dāng)前，應(yīng)當(dāng)抓緊電池技術(shù)的研究。
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【美國(guó)多舉措力保人工智能“領(lǐng)頭羊”地位】今年以來(lái)，美國(guó)通過(guò)強(qiáng)化政策支持、推動(dòng)國(guó)會(huì)立法、加大研發(fā)投入等多項(xiàng)措施，優(yōu)先推進(jìn)人工智能技術(shù)發(fā)展，力圖保持人工智能時(shí)代“領(lǐng)頭羊”地位。除對(duì)內(nèi)構(gòu)建人工智能體系外，美國(guó)政府對(duì)外還采取積極策略，對(duì)各國(guó)的人工智能發(fā)展進(jìn)行跟蹤與評(píng)估，并通過(guò)各種手段遏制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展。（新華社）
08:00
【石墨電極企業(yè)現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊狀態(tài) 石墨電極價(jià)格有望繼續(xù)上漲】截止本周五止，國(guó)內(nèi)超高功率石墨電極直徑300-700mm主流出廠含稅價(jià)格5萬(wàn)-13萬(wàn)元\/噸，高功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價(jià)格4.5萬(wàn)-6.5萬(wàn)元\/噸，普通功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價(jià)格3萬(wàn)-4萬(wàn)元\/噸。分析稱(chēng)，石墨電極價(jià)格低位反彈以及現(xiàn)貨緊張，都給下游采購(gòu)帶來(lái)積極信號(hào)，市場(chǎng)買(mǎi)漲情緒漸增。后市看石墨電極價(jià)格下跌行情結(jié)束，震蕩上行開(kāi)啟，但是否能夠大幅反彈有待市場(chǎng)驗(yàn)證。
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【北京市住建委:互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)房源須信息真實(shí)并實(shí)時(shí)更新】北京市住建委相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為房源發(fā)布主渠道，必須做到房源信息、經(jīng)紀(jì)人信息真實(shí)并實(shí)時(shí)更新。開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)房源信息執(zhí)法檢查是一項(xiàng)長(zhǎng)期工作，北京住建執(zhí)法部門(mén)每周都會(huì)安排執(zhí)法人員對(duì)各網(wǎng)站房源信息發(fā)布情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法檢查。（新華網(wǎng)）
08:00
【《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告（2018）》正式發(fā)布】 2018中國(guó)國(guó)際石墨烯創(chuàng)新大會(huì)新聞發(fā)布會(huì)在西安召開(kāi)，由中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)研究中心編寫(xiě)的《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告(2018)》正式發(fā)布。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月底，我國(guó)從事石墨烯的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、推廣等相關(guān)單位的數(shù)量達(dá)到4800多家，石墨烯產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至70億元，石墨烯產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì)，石墨烯應(yīng)用企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，并形成了良性循環(huán)的狀態(tài)。
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【期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果出爐 19家獲得“AA”評(píng)級(jí)】2018年期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果日前正式揭曉。期貨行業(yè)149家期貨公司都參與分類(lèi)評(píng)價(jià)，其中80家期貨公司維持評(píng)級(jí)不變，而且期貨行業(yè)頭部公司繼續(xù)保持穩(wěn)定格局。數(shù)據(jù)顯示，19家期貨公司被評(píng)為“AA”級(jí)，較去年減少3家。A類(lèi)公司數(shù)量與去年持平，均為37家；B類(lèi)公司數(shù)量由去年的100家降至94家；C類(lèi)公司數(shù)量由去年的8家增至16家；D類(lèi)公司數(shù)量由去年的4家降至2家。（券商中國(guó)）
08:00
【中國(guó)電影票房達(dá)467億元】第四屆中國(guó)電影新力量論壇8日在長(zhǎng)春舉行。據(jù)介紹，截至9月7日，中國(guó)電影票房達(dá)467億元，同比增長(zhǎng)16%，國(guó)產(chǎn)影片份額超65%，票房前10名影片中國(guó)產(chǎn)片占7部，且包攬前4位。（一財(cái)）
08:00
【北京：2017年新能源和可再生能源利用量達(dá)543萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤】2017年，北京市新能源和可再生能源利用量達(dá)到543萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全市能源消費(fèi)總量比重為7.6%。據(jù)了解，《北京市“十三五”時(shí)期新能源和可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出：到2020年，北京市新能源和可再生能源開(kāi)發(fā)利用總量達(dá)到620萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，較2015年增長(zhǎng)35%以上，占全市能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到8%以上。（新華社）
08:00
【《殯葬管理?xiàng)l例》時(shí)隔21年擬大修，5項(xiàng)基本服務(wù)實(shí)行政府定價(jià)】民政部7日公布的《殯葬管理?xiàng)l例（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》中明確提出，國(guó)家建立基本殯葬公共服務(wù)制度，提供遺體接運(yùn)、暫存、火化、骨灰存放以及生態(tài)安葬等基本殯葬服務(wù)，實(shí)行政府定價(jià)并動(dòng)態(tài)調(diào)整。針對(duì)殯葬設(shè)施管理，征求意見(jiàn)稿規(guī)定，嚴(yán)格限制公墓墓位占地面積、墓碑高度和使用期限。公益性公墓、骨灰堂的墓位、格位價(jià)格實(shí)行政府定價(jià)并動(dòng)態(tài)調(diào)整。經(jīng)營(yíng)性公墓的墓位用地費(fèi)和維護(hù)管理費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)。（新華社）
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