據(jù)證券之星數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出今日潛力排行榜居前的個股，并配上部分最近的機構(gòu)研究報告，供投資者參考使用。

今日最具潛力的前十名板塊

部分個股最新研究報告：

任子行 300311

研究機構(gòu)：安信證券 分析師：胡又文,曹佩 撰寫日期：2018-08-22

公司發(fā)布2018年中報,營業(yè)收入同比增長19.31%,達到5.49億元;歸母凈利潤同比增長62.65%,達到7171萬元;扣非后的歸母凈利潤同比增長28.64%,達到5242萬元。

網(wǎng)安業(yè)務驅(qū)動公司收入快速增長。分產(chǎn)品收入來看,2018年上半年,網(wǎng)絡安全業(yè)務同比增長89%,達到1988萬元;信息安全業(yè)務同比增長108%,達到9912萬元;網(wǎng)資管理業(yè)務同比增長67.70%,達到1.60億元。公共安全業(yè)務和文化娛樂業(yè)務有所下滑。

財務指標保持穩(wěn)定。毛利率相比去年同期提升0.44pct,達到44.32%;凈利率相比去年同期提升2.92pct,達到13.64%;銷售費用率相比去年同期下降0.35pct,達到13.23%;管理費用率相比去年同期提升1.29pct,達到21.33%。

立足泛安全解決方案提供商,打造全方位安全產(chǎn)品線。公司網(wǎng)安業(yè)務群主要包括公安事業(yè)部、信安事業(yè)部、網(wǎng)安事業(yè)部和全資子公司北京亞鴻。提供公安大數(shù)據(jù)解決方案、網(wǎng)吧產(chǎn)品線、輿情監(jiān)控管理、企業(yè)網(wǎng)絡安全管理以及政府網(wǎng)絡資產(chǎn)管理。隨著政府加大對信息安全的支出,公司有望受益公安信息化高景氣度。

投資建議:我們看好公司未來在網(wǎng)絡安全數(shù)據(jù)治理的布局。預計公司2018年-2019年的EPS 分別為0.28元、0.35元;維持增持-A 的投資評級,6個月目標價為8元。

風險提示:并購公司無法完成業(yè)績承諾;網(wǎng)絡安全業(yè)務進展不及預期。

研究機構(gòu)：渤海證券 分析師：徐勇 撰寫日期：2018-08-20

整體經(jīng)營業(yè)績顯著提升,財務狀況更趨穩(wěn)健

8 月15 日晚間,公司公布了2018 年的半年報,報告顯示上半年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入人民幣1344 億元,同比增長8.3%,增速行業(yè)領先。實現(xiàn)EBITDA 人民幣458 億元,同比增長4.8%。稅前利潤達到人民幣77 億元,歸屬于母公司凈利潤達到人民幣26 億元,同比增長232%。同時上半年,資本開支為人民幣116 億元,自由現(xiàn)金流達到人民幣408 億元,創(chuàng)歷史新高。資產(chǎn)負債率進一步下降至43.5%。中報業(yè)績符合市場預期。

“五新”建設帶動公司業(yè)務增長超越行業(yè)平均水平

今年上半年以來,公司所處的電信行業(yè)增長4.1%,其中固網(wǎng)通信業(yè)務收入同比增長10%,移動通信業(yè)務收入同比增長1.8%,公司的各項業(yè)務增長均超過行業(yè)水平。截止6 月底三家基礎電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達15.1 億戶, 固網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達3.78 億戶,公司的用戶數(shù)占比不斷提升。移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量同比增長199.6%,其中手機上網(wǎng)的流量同比增長214.7%,而公司的手機用戶上網(wǎng)流量增長達到2.2 倍。公司能在上半年行業(yè)增長的基礎上, 取得超越行業(yè)平均成績的業(yè)務亮點主要體現(xiàn)在以下四個方面:

1)移動業(yè)務方面,深入推動互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)新運營。

上半年移動業(yè)務收入843 億元,同比增長9.7%,大幅領先行業(yè)平均近8 個百分點;移動用戶凈增1786 萬戶,總數(shù)達到3.02 億戶;用戶ARPU 值47.9 元,保持平穩(wěn)。移動業(yè)務的快速增長得益于公司積極強化移動業(yè)務差異化經(jīng)營,推出差異化產(chǎn)品,解決大流量用戶需求痛點,滿足細分市場需求。同時通過強化融合捆綁拉動,推動4G 業(yè)務規(guī)模發(fā)展,從而實現(xiàn)4G 用戶總數(shù)達到2.03 億戶,占比提高16 個百分點,達到67%。 面臨提速降費的局面,公司深化流量經(jīng)營,努力以薄利多銷促進多贏,大力推廣大流量套餐,從而在手機上網(wǎng)流量單價同比大幅下降的基礎上,手機用戶DOU 同比增長2.2 倍,以及手機上網(wǎng)收入同比增長 25%。

2)固網(wǎng)寬帶業(yè)務方面,持續(xù)改善應對愈發(fā)激烈競爭的市場環(huán)境

上半年固網(wǎng)寬帶業(yè)務收入同比持平達到215 億元,用戶數(shù)凈增達到7892 萬戶,其中視頻業(yè)務在固網(wǎng)寬帶用戶中滲透率大幅提升。固網(wǎng)業(yè)務的穩(wěn)健性得益于公司以大融合、大帶寬、大視頻為策略引領,在提升網(wǎng)絡覆蓋和網(wǎng)絡品質(zhì)的基礎上,主推高帶寬產(chǎn)品,不斷豐富填充優(yōu)質(zhì)視頻,提升用戶粘性。同時布局家庭智能網(wǎng)關、視頻監(jiān)控等熱點家庭應用產(chǎn)品,提升寬帶業(yè)務價值。

3)創(chuàng)新業(yè)務方面,以固網(wǎng)業(yè)務為基礎,快速擴充規(guī)模

今年以來,公司創(chuàng)新業(yè)務保持規(guī)?？焖僭鲩L,產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入達到117

億元,同比增長39%。這種快速增長是建立在當前云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新業(yè)務所呈現(xiàn)的巨大發(fā)展空間的基礎上。公司在政務、醫(yī)衛(wèi)、生態(tài)環(huán)境和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重點行業(yè)上,以云業(yè)務為引領,打造云網(wǎng)一體化行業(yè)解決方案,向用戶提供云網(wǎng)一體化、智能化網(wǎng)絡服務,并以“云+智慧網(wǎng)絡+智慧應用”營銷模式來拓展市場,快速擴展創(chuàng)新業(yè)務。

4)混合所有制改革漸入佳境

去年混改實施以來,公司按照“完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率”的方針,積極推動混改落地實施。對外公司與騰訊、阿里、百度、京東、滴滴等公司持續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)觸點合作,以低成本和薄補貼的模式發(fā)展2I2C用戶約7700萬戶,有效的帶動了4G用戶快速增長。與阿里、騰訊合作推出一系列云產(chǎn)品,為用戶提供差異化產(chǎn)品及服務。此外還在IPTV、手機視頻內(nèi)容、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AI等業(yè)務領域,與各戰(zhàn)略投資者加深進一步合作;對內(nèi)公司持續(xù)推進瘦身健體,深入推進劃小承包改革,實施收入毛利考核及增量收益分享,并順利實施限制性股票激勵計劃,提升公司發(fā)展和員工共同利益。

增發(fā)完成降低公司負債率,資本開支將超過去年水平

上半年以來,公司主營業(yè)務增長較快,其中非語音業(yè)務收入1,104.2億元,同比增長14.8%,達到82.1%。公司成本達1375.4億元,同比增長 4.4%。公司實現(xiàn)稅前利潤為人民幣77.4 億元,凈利潤為人民幣58.9 億元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為523.5 億元,同比增長 5.4%,資本開支為115.9 億元。截至今年6月30日,公司的資產(chǎn)負債率下降至43.5%。

在資本開支方面,公司主要以效益為導向,圍繞轉(zhuǎn)型發(fā)展和市場需求,以精準投資實現(xiàn)高品質(zhì)網(wǎng)絡的建設。上半年,公司新增4G基站 6 萬個,固網(wǎng)寬帶FTTH 端口滲透率提升至81%,聚焦地區(qū)的網(wǎng)絡質(zhì)量和客戶感知持續(xù)改善,4G 網(wǎng)絡平均上下行速率行業(yè)領先,移動網(wǎng)絡和固網(wǎng)寬帶 NPS 雙雙提升,互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡時延指標行業(yè)最優(yōu)。公司全年的資本開支將達到500億左右,預計總體超過去年水平,后續(xù)公司主要將進一步在無線和固定網(wǎng)絡建設上加大投入,提升客戶的體驗度。

借助新科技和產(chǎn)業(yè)(5G)革 命提升公司差異化的優(yōu)勢

在上半年良好的發(fā)展基礎上,公司積極抓住當前新科技和產(chǎn)業(yè)革 命蓬勃發(fā)展的契機,通過與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟進行深度融合,拓展自身的廣闊的市場發(fā)展空間。此外公司正在深化的混改也為公司建立起行業(yè)差異化的優(yōu)勢,從而獲得超越式發(fā)展的途徑。面對下半年越發(fā)激烈的同業(yè)競爭、持續(xù)下滑的傳統(tǒng)業(yè)務、流量“漫游費”的取消等一系列困境,公司未來的發(fā)展充滿這挑戰(zhàn)。因此公司將積極應對挑戰(zhàn),強調(diào)差異化經(jīng)營的優(yōu)勢,堅定不移推進互聯(lián)網(wǎng)化運營落地,依托互聯(lián)網(wǎng)化運營轉(zhuǎn)型,全力提升公司營收與利潤率,同時公司在創(chuàng)新領域加大投入,培育出未來增長的新引擎,未來三年公司業(yè)績高增長打好基礎。在5G領域,公司目前聚焦10個行業(yè)應用,成立了5G創(chuàng)新公司,在17個試點城市,進行組網(wǎng)實現(xiàn)和應用試驗。目前投入5G領域約4~5億,主要涉及四個方面:1)5G站點電力擴容和室分數(shù)字化改造;2)5G高帶寬傳輸承載層擴容實現(xiàn)每個站點傳輸10Gbp;3)全云化三層部署;4)5G網(wǎng)絡切片管理,通過SDN/NFV技術以及AI實現(xiàn)智能管理。

盈利預測

基于上半年以來公司在激烈的市場競爭中,以創(chuàng)新合作為戰(zhàn)略,通過持續(xù)深化混合所有制改革和全面鋪開互聯(lián)網(wǎng)化運營,取得了良好的成績。未來,隨著不斷深化內(nèi)外部的改革和合作,公司的營收將保持穩(wěn)定增長,而內(nèi)部人員與財務的精簡、外部的新業(yè)務將推動公司凈利潤高增長。我們預計公司18~20年的主營收入為2940.67億元、3155.34億元和3398.30億元,歸母凈利潤為42.09億元、80.25億元和112.69億元,對應的EPS分別為0.14元、0.26元和0.36元。維持公司“買入”評級。

風險提示:運營商市場競爭加劇帶動資費價格下滑;與互聯(lián)網(wǎng)廠商合作進展不及預期;云計算等新業(yè)務增長不及預期。

賽意信息 300687

研究機構(gòu)：安信證券 分析師：胡又文 撰寫日期：2018-09-04

公司發(fā)布2018年中報,營業(yè)收入同比增長11.93%,達到3.61億元;歸母凈利潤同比下降32.42%,至2540萬元;扣非后的歸母凈利潤同比下降43.53%,達到1984萬元。

業(yè)績下降主要是受三費增加的影響。2018年上半年,公司毛利率為28.71%,相對于去年同期減少1.23個百分點,變動不大;凈利率為7.03%,相對于去年同期減少4.61個百分點,變動較大,其主要原因是公司三費的增加:其中,銷售費用率為4.99%,同比增加1.97個百分點,主要原因是公司加強業(yè)務拓展;管理費用率為17.36%,同比增加3.5個百分點。管理費用增加的主要原因是公司加大了研發(fā)投入:公司的研發(fā)投入從上年同期的1997萬元增加到本年度的4135萬元,同比增加107.09%,主要投向智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向。

完成對景同科技的收購,強協(xié)同效應可期。報告期內(nèi),公司完成對景同科技51%股權(quán)的收購,景同科技進入并表。公司之前專注于ORACLE實施領域,而景同科技在SAP實施領域耕耘多年。收購完成后,公司在具備SAP實施能力的同時,能夠在SAP的優(yōu)勢行業(yè)獲取較為豐富的業(yè)務訂單及對應收入。根據(jù)公告,從實際業(yè)務開展情況看,公司與景同科技在市場營銷、解決方案、人力資源等領域已經(jīng)開始持續(xù)釋放協(xié)同效應,收獲多家重量級客戶。

推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,以原ERP業(yè)務為抓手強力推廣。報告期內(nèi),公司推出了賽意工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,該平臺通過融合信息技術與工廠運營技術,能夠降低企業(yè)運營成本,提高效率。我們認為,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對工業(yè)至關重要,只有與企業(yè)有長期合作、自身擁有豐富經(jīng)驗的供應商方能被企業(yè)選中。而公司以ERP作為抓手,從ERP大后臺反推工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中前臺,增強了其工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的競爭力。報告期內(nèi)公司陸續(xù)在高科技行業(yè)智能工廠改造、家居行業(yè)C2M柔性制造、研究院所數(shù)字化研發(fā)設計協(xié)同等綜合智能解決方案領域取得突破并獲得標志性訂單。

投資建議:我們看好公司未來在企業(yè)信息化領域的布局以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。預計公司2018年-2019年的EPS分別為0.78元、1.06元;買入-A投資評級,6個月目標價25元。

風險提示:公司整合不及預期,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不及預期。