行者觀點:“新病好醫(yī),舊病難治”,A股問題非一朝一夕可解!
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截至三點收盤,滬深兩市上演一出V型反轉(zhuǎn)行情,上周五在觀點中提到了當(dāng)前的行情“熟悉的配方,熟悉的味道”,今天依然如此,急跌之后上演反彈。行者在上周的周刊中提到本周的行情,認(rèn)為反彈的天數(shù)會大于下跌的天數(shù),當(dāng)然這只是短期來看。絕對不要拿長期策略來對標(biāo)當(dāng)下行情。
對于九月份的行情,我還是比較擔(dān)憂的,至于擔(dān)憂的點也在我的觀點中提到了,2000億美元商品的征稅,另外地方債的發(fā)行。這些信號都是會對短期市場構(gòu)成一定的壓力。A股所面臨的問題,是長期積累下來的,因此要想徹底的根治,一朝一夕是不可能的!因此,也不要聽那些機(jī)構(gòu)們分析當(dāng)前的A股有投資價值之類的話,保持謹(jǐn)慎的態(tài)度對待,保住本金的安全很重要。
【8月份48只基金進(jìn)入清算程序,刷新單月紀(jì)錄】
隨著A股主要股指持續(xù)下探,小微基金、空殼基金數(shù)量大增,基金清盤的數(shù)量再創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示,8月份進(jìn)入清盤期的基金數(shù)量達(dá)到48只,超過7月42只的清盤總量,再創(chuàng)月度新高。而今年以來清盤的基金總數(shù)量已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的258只,是去年全年清盤數(shù)量的2.5倍。
行者觀點:今年的基金市場也是很操作的,尤其目前A股的主要市場——基金。我此前也在觀點里對于基金的業(yè)績,以及其它做了不少點評,所有一切的根本都是圍繞著市場來的,市場好了,業(yè)績自然不會太差,也不會有這么清倉的基金,募資也就自然很容易。
【中信策略:大部分A股指數(shù)已有長期絕對收益安全邊際】
中信策略最新研報稱,大部分A股指數(shù)已有長期絕對收益安全邊際。對于看長做長的外資,A股的低估值就是最重要的正能量。以3年買入持有正收益為標(biāo)準(zhǔn),測算了A股主要指數(shù)的安全P/E估值,而大部分指數(shù)目前的估值已經(jīng)低于這個水平,有很好的長期配置安全邊際。
行者觀點:對于中信的策略,我的觀點還是比較謹(jǐn)慎的,大部分A股指數(shù)已經(jīng)有長期絕對收益安全邊際的,這點到底對不對呢?如果放長久來看,可能從指數(shù)來看確實這里是低點,但是若是放在個股上,卻未必。一方面,你現(xiàn)在買入持有的股票按長期來看,到時的風(fēng)口未必在這里,也就是說今天的熱點,不代表是明天的熱點;另外,安全邊際也是動態(tài)的,不是說有安全邊際了,就不會跌了,只是相對安全,但該跌的還是會跌。
【多個新興市場貨幣當(dāng)局出手捍衛(wèi)本幣匯率】
為保持外匯市場穩(wěn)定,新興經(jīng)濟(jì)體國家央行紛紛出手救市。上周,印度、土耳其、巴西央行均有動作。印度央行官員8月29日稱,央行將捍衛(wèi)盧比,避免出現(xiàn)大幅貶值。同日,土耳其央行宣布,自8月29日起,將銀行間隔夜交易的借款額度從8月13日之前適用的上限提高一倍。巴西央行則于8月30日進(jìn)行了金額為15億美元的掉期拍賣,旨在為該國外匯市場提供流動性、促進(jìn)外匯市場平穩(wěn)運(yùn)營。
行者觀點:阿根廷告急,土耳其告急,南非告急,巴西告急,印尼告急,印度告急,這些明星新興國家,全部告急。新興市場貨幣的問題已經(jīng)不僅是在一兩家身上了,已經(jīng)點爆了這么多,各個國家可能都會面臨的危機(jī),資本的外流,貨幣的貶值,都是擺在各個國家面前的問題。
【補(bǔ)短板政策加速落地,各地基礎(chǔ)設(shè)施投資力度加大】
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)短板成為未來推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個重點。近期,國家發(fā)改委等部門有關(guān)補(bǔ)短板的政策陸續(xù)發(fā)布,加快推進(jìn)補(bǔ)短板各項措施落實到位。記者從多地了解到,在中央層面政策的基礎(chǔ)上,各省市也加大了基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板的投資力度,加快了交通、生態(tài)環(huán)保、民生等方面重點項目的建設(shè)速度。
行者觀點:基建投資一直是穩(wěn)增長的,但上半年的基建投資并不理想,甚至出現(xiàn)斷崖式的下跌,主要原因在于地方政府的融資渠道被嚴(yán)重堵塞,2018年新增地方政府債券額度為2.18萬億,其中一般債0.83萬億,專項債1.35萬億。另外需要注意的是,今年新增債務(wù)額度多為專項債,上半年僅發(fā)行了0.3萬億,而九月份會繼續(xù)發(fā)行剩下的八成,在目前的市場下,無論是股市還是債市都這么差,還是有一定的困難。
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12月12日,雙十二來臨之際,《南方周末》的一篇報道就解開了不少人的困惑,南極人品牌所有商品均不自己生產(chǎn),品牌的擁有方南極電商只是品牌的運(yùn)營方和吊牌的出售者。網(wǎng)上的南極人店鋪有多少呢?目前南極人旗下全品牌授權(quán)經(jīng)銷商有846家,合作經(jīng)銷商3427家,授權(quán)店鋪4442家。從2018年年初至今,南極人已經(jīng)14次被國家質(zhì)監(jiān)部門及地方消費(fèi)者協(xié)會拉入不合格產(chǎn)品黑名單。這樣的濫授權(quán),會不會毀掉南極人這個品牌?
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